Налоговые льготы пиф

Самое главное по теме: "Налоговые льготы пиф" от специалистов в этой области. Актуальность информации на 2021 год или другие нюансы можно уточнить у дежурного консультанта.

Налогообложение паев паевых инвестиционных фондов

Налогообложение в момент создания ПИФа

Налогообложение доходов ПИФа

Налогообложение при реализации и погашении пая

Таким образом, на момент создания ПИФа пайщики как правило не платят налоги, за исключением внесения в доверительное управление ценных бумаг, в этом случае уплачивается налог на прибыль организаций в соответствии с п. 2 ст. 280 НК РФ.
Доходы ПИФа налогами не облагаются, однако если ПИФ в процессе своей деятельности осуществляет операции подпадающие под обложение НДС, то, по мнению налоговых органов, он подлежит уплате. На пайщиках лежит налоговое бремя по уплате налога на имущество: юридические лица платят налог на имущество организаций, а физические лица – налог на имущество физических лиц, пропорционально доле каждого в общем имуществе пайщиков.
При реализации пая возникают объекты обложения НДФЛ (для физических лиц) и налога на прибыль (для организаций).

Налогообложение ПИФов

Вокруг ПИФов до сих пор ходит много мифов и предубеждений, связанных с налогообложением доходов вкладчиков. Многие сограждане соблазняются идеей вложения денег в ПИФы, считая, что «налоги платить не нужно». Сразу расставим точки над «i» — это не так. При каких обстоятельствах платятся налоги, как правильно их рассчитать, кто является фискальным агентом, какие существуют послабления и льготы? Дадим ответы на эти и ряд других вопросов.

Какие операции подлежат налогообложению

Согласно законодательству РФ, для целей взимания налогов принимаются во внимание доходы от инвестиционных бумаг, как торгующихся, так и не торгующихся на биржевых рынках.

Инвестиционные паи (подробнее о ПИФах и паях читайте в статье что такое ПИФ) принадлежат к классу неэмиссионных именных бумаг:

  • паи открытых фондов (ОПИФ) традиционно являются торгующимися на ОРЦБ;
  • паи интервальных (ИПИФ) и закрытых (ЗПИФ) фондов — необращающимися (если это не закреплено в правилах фонда).

Соответственно, доход от паев является объектом налогообложения, но только в определенных ситуациях:

  • реализации паев на вторичном рынке;
  • погашения паев УК;
  • выплаты вкладчикам предварительных доходов (которые иногда имеют место в ЗПИФ).

Важно. При обмене паев в пределах одной УК налогооблагаемого дохода не возникает. Это дает вам отличную возможность перед прогнозируемым обвалом рынка перевести паи акций, например, в паи облигаций или паи денежного рынка. Таким образом вы обезопасите свои вложения, зафиксируете рентабельность, и избавитесь от необходимости платить налог при этом.

Иными словами, если вы довольны своей УК, не нуждаетесь в наличных средствах и рассчитываете на дальнейший рост стоимости, продолжайте держать средства в ценных бумагах. В этом случае, несмотря на зарабатываемую прибыль, налогов вы не платите в принципе.

Зачет убытков прошлых лет

Еще одним способом снизить налоги является зачет убытков прошлых периодов. Имейте в виду, что во внимание принимаются только операции с паями, имеющими хождение на ОРЦБ (как для сумм убытков прошлых лет, так и для определения налоговой базы текущего года).

Очевидно, что в зачет будут приняты убытки в сумме, не превышающей размер налогооблагаемой базы. Зато период, в течение которого убытки «консервируются» и могут послужить на благо инвестора, составляет 10 лет. Убытки списываются на уменьшение базы в порядке очередности их возникновения.

Совет. Обязательно храните полный комплект документов, свидетельствующих о понесенных убытках — в лучшие времена они обязательно вам пригодятся.

Важно. Зачет убытков производится при подаче письменного заявления в налоговую одновременно с подачей декларации.

Инвестиционный налоговый вычет

Если вы храните бумаги от трех лет и более, у вас есть законное право на вычет. Он гарантируется:

  • владельцам бумаг, торгующихся на ОРЦБ (биржи);
  • владельцам паев ОПИФов.

Закон распространяется на бумаги, купленные после 01.01.2014, то есть воспользоваться послаблениями законодательства можно с начала 2017 года.

Для вычета установлен максимальный предел, который равен произведению 3 млн руб. на коэффициент, равный периоду владения бумагами в целых годах. Для определения срока владения однотипными паями также используется метод ФИФО (что на руку инвестору).

Пример 1. В январе 2014 года вы приобрели паи на 10 млн руб., а погасили их в марте 2018 на 25 млн руб. Срок хранения бумаг составил 4 полных года. Прибыль: 15 млн руб. Вы имеете право на вычет в размере 12 млн руб. (3 млн руб. х 4 года). Таким образом, ваша налогооблагаемая прибыль составит только 3 млн руб. (15 – 12), с которой вы заплатите 390 тыс. руб. НДФЛ (3 млн руб. х 13%).

Как быть, если у вас на руках целый портфель инвестиционных паев с разными сроками приобретения?

В этой ситуации вычет будет калькулироваться как произведение 3 млн руб. на средневзвешенный коэффициент, рассчитываемый с учетом доходности и срока владения:

Кцб = ∑ Д х В / ∑ Д, где

Д — прибыль по каждой группе бумаг с одинаковым периодом хранения;

В — время хранения каждой группы бумаг в целых годах.

Пример 2. Вы заработали 15 млн руб. на паях, которые держали 3 полных года, и 25 млн руб. на бумагах с 5 летним сроком. Кцб = (15 х 3 + 25 х 5) / 40 = 4,25. Инвестиционный вычет составит 12,75 млн руб. (3 млн руб. х 4,25); налогооблагаемая прибыль — 27,25 млн руб. (40 – 12,75); НДФЛ — 3,5 млн руб. (27,25 х 13%).

Как быть, если вы являетесь обладателем инвестиционных паев нескольких разных УК?

Каждая компания независимо рассчитает инвестиционный вычет, совокупный размер которого может превзойти предельно допустимую величину. В этой ситуации вы обязаны передать в налоговую декларацию о доходах и доплатить недостающий налог.

Важно. Вычет не применим для операций с активами, учитываемыми на Индивидуальном Инвестиционном Счете (ИИС). Горевать не спешите, поскольку по ИИС предоставляются на выбор два альтернативных типа значительных налоговых льгот:

  1. Тип «А». Вычет в пользу НДФЛ по основному месту работы в размере суммы пополнения ИИС в течение календарного года (в пределах 400 тыс. руб.).
  2. Тип «Б». Полное освобождение от налогов на доходы (срок действия счета — более трех лет).

Подробнее читайте в статье про ИИС.

Совет. К выбору способа вложений в ПИФы подойдите с умом. В некоторых случаях выгоднее воспользоваться преимуществами ИИС (например, если у вас маленький портфель), а в других, наоборот, инвестировать в ПИФы с отдельного счета, а на ИИС сосредоточить индивидуальный портфель ценных бумаг.

Налоговые вычеты подробно освещены статьей 219.1 НК РФ.

Особенности юридических лиц

Корпоративные пайщики являются самостоятельными фискальными агентами, а, значит, калькулируют и перечисляют налог на доходы от инвестиционных бумаг самостоятельно в составе налога на прибыль, ставка по которому при ОСНО равна 20%. Особенности налогообложения освещены статьей 280 НК РФ.

Доходы от операций с паями признаются методом начисления вне зависимости от факта прихода денег. Расходы очевидным образом «привязываются» к моменту продажи или погашения паев. Налоговая база рассчитывается отдельно для торгующихся и неторгующихся бумаг. К юридическим лицам также применимо правило зачета убытков предыдущих лет.

Читайте так же:  Перерасчет пенсии уволившимся пенсионерам

Важно:

  • в ситуации реализации паев на ОРЦБ по цене, ниже минимальной, для определения базы будет использована минимальная цена рынка;
  • при продаже инвестиционного пая вне биржи, признаются доходы в размере рыночной расчетной стоимости пая (фиксируемой в соответствии с законодательством) вне зависимости от фактической цены сделки.

Подведем итоги

В целом, ничего неожиданного в системе налогообложения инвестиций в ПИФы нет. С этой точки зрения, безрисковые инвестиционные паи, как правило, всегда менее выгодны, чем соответствующие им активы, льготы для которых интереснее. Например:

  • паи государственных облигаций менее выгодны, чем сами облигации, купонный доход по которым налогом не облагается;
  • паи денежного рынка менее выгодны, чем банковские депозиты, доход по которым не облагается налогом «де факто» (налог возможен только при превышении ставки рефинансирования на 5%).

Но вы же не за тем вкладываете деньги в ПИФы, чтобы получить минимальную безрисковую доходность? А если сравнивать с прочими финансовыми инструментами, то налоговые условия сопоставимы и имеют ряд «жирных бонусов», как то:

  • налог берется только в момент продажи, который вы вольны выбрать сами;
  • вы можете безболезненно конвертировать паи одного фонда или категории инвестиционных активов в другой (в пределах одной УК);
  • к вашим услугам возможности инвестиционных налоговых вычетов и зачета убытков.

Таким образом, система налогообложения — последнее, на что стоит обращать внимание при покупке инвестиционных паев ПИФ. Только не забудьте всегда держать на контроле учет расходов, признаваемых для уменьшения налоговой базы.

Каким образом рассчитывается налог

НДФЛ калькулируется нарастающим итогом за календарный год отдельно по паям каждой категории инвестиционных активов каждой УК (если у вас их несколько).

Важно. Налогообложение ПИФов диктует, что убыток от операций с паями, торгующимися на биржах, не уменьшает доход от необращающихся бумаг (и наоборот).

Если вы приобретали паи одной и той же УК несколько раз по разной цене, для калькуляции стоимости затрат на приобретение при погашении будет использоваться метод ФИФО (First In First Out).

Таким образом, налогов при инвестициях в ПИФы не избежать. Однако существует ряд возможностей их уменьшить.

Полезное видео

Урок от Первой отркытой финансовой школы по теме «Паевые инвестиционные фонды».

Как посчитать НДФЛ при реализации паев ПИФа

Налогоплательщик имеет право на получение инвестиционного налогового вычета в размере положительного финансового результата, полученного от реализации (погашения) ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, указанных в пп 1 и 2 п 3 ст 214.1 НК и находившихся в собственности налогоплательщика более трех лет. Это правило применяется к доходам, полученным при реализации (погашении) ценных бумаг, приобретенных после 1 января 2014 года.

Если ценные бумаги были приобретены в порядке мены, инвестиционный налоговый вычет применяется к доходам от реализации (погашения) указанных ценных бумаг, полученных в результате мены.

В случае приобретения паев ПИФ в порядке обмена (конвертации) одного пая ПИФ на инвестиционные паи другого ПИФ датой приобретения пая, полученного в результате обмена, является дата совершения обмена (конвертации).

Учитывая изложенное, налогоплательщик имеет право на получение инвестиционного налогового вычета при реализации паев ПИФ в случае их приобретения после 1 января 2014 года.

Вместе с тем Минфин в письме № 03-04-06/53833 от 22.08.2017 также указал, что для целей предоставления вычета срок нахождения в собственности инвестиционных паев не прекращается в связи с осуществлением операций обмена (конвертации) при условии, что операции обмена совершались в отношении паев, приобретенных после 1 января 2014 года.

При этом для инвестиционных паев, приобретенных до 1 января 2014 года, срок пребывания в собственности исчисляется с момента осуществления первой операции обмена (конвертации), осуществленной после указанной даты.

Налогообложение ПИФов — какие издержки ждут пайщика?

Налогообложение ПИФов заключается в том, что если цена продажи пая окажется выше цены покупки, то на разницу (то есть доход) придётся заплатить налог. Если вы являетесь счастливым обладателем паёв ПИФа, который вырос в цене за период владения, то в случае продажи паёв вас будет ждать сюрприз (в виде поборов как со стороны управляющей компании, так и со стороны государства). Речь идёт о так называемой скидке при продаже паёв + подоходном налоге.

Какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик (физическое лицо, резидент)?

Сравнение с прямым владением ценными бумагами

Самостоятельное владение или ИДУ

Купонный доход по облигациям

По государственным и муниципальным облигациям налог не уплачивается.
По корпоративным облигациям:
1) выпущенным до 01.01.2017 – 13%;
2) выпущенным после 01.01.2017 – налог не уплачивается (если размер купона превышает значение « ключевая ставка+5% пунктов », то с этого превышения уплачивается налог по ставке 35%)

ПИФ, как получатель всех этих доходов, налог не платит

Данные виды доходов приводят к увеличению стоимости пая

Налог уплачивается с доходов пайщика при погашении паев или реализации их на вторичном рынке по ставке 13% с положительной разницы между ценой приобретения и погашения (продажи) паев по методу ФИФО (если делалось несколько приобретений, то первыми погашаются паи, приобретенные ранее)

Переоценка учитывается в стоимости пая

Доход по завершенным сделкам с акциями и облигациями

13% по итогам года или ранее при возврате средств с брокерского счета или счета ДУ

13% в момент выплаты дивидендов на брокерский счет. При ДУ – по итогам года или ранее при возврате средств

Положительная переоценка стоимости акций и облигаций

Налог не рассчитывается и не уплачивается до момента продажи ценных бумаг

* После фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов в состав имущества фонда включается дебиторская задолженность, равная произведению количества акций в фонде на дату фиксации, умноженного на размер дивиденда.

Пайщики получают дополнительный положительный эффект за счет отсрочки по уплате налогов: доходы по ценным бумагам (дивиденды, купонный доход и доходы по завершенным сделкам) не уменьшаются на размер налогов, а остаются в полном объеме в составе имущества фонда и продолжают «работать» до момента реализации паев. Это может существенно улучшить общий результат инвестирования на длительных временных интервалах по сравнению с самостоятельными операциями (где налог по данным видам дохода уплачивается минимум один раз в год).

С 2014 года для физических лиц введён инвестиционный налоговый вычет при уплате НДФЛ в случае приобретения и владения ценными бумагами 3 года и более, что увеличивает привлекательность долгосрочного инвестирования в паи, акции и облигации. Однако при самостоятельном владении акциями и облигациями, для получения этой налоговой льготы, владелец не должен продавать эти активы в течение 3-х лет. При владении паями открытых фондов (или паями, обращающимися на бирже), чтобы получить налоговую льготу, также необходимо владеть ими более 3-х лет. При этом в рамках фонда, паями которого владеет пайщик, сделки с акциями и облигациями проводятся в обычном порядке (когда это целесообразно с экономической точки зрения) и не облагаются налогом.

При обмене инвестиционных паев финансовый результат в целях налогообложения не определяется до момента погашения инвестиционных паев, полученных по итогам обмена. Для расчета налога при погашении таких инвестиционных паев учитываются расходы, которые произвел налогоплательщик при первоначальном приобретении (до проведения операции по обмену). Расчет срока для предоставления налогового вычета в этом случае начинается с даты совершения операции обмена (период владения инвестиционными паями до операции обмена при расчете налогового вычета не учитывается).

Читайте так же:  Сколько пособие по безработице в канаде

Еще одно налоговое различие между владением паями и прямым владением акциями и облигациями состоит в том, что во втором случае налоги рассчитываются только по завершенным сделкам, а переоценка по приобретенным бумагам не учитывается. Например, возможна ситуация, когда по проданным активам получена прибыль, а по приобретенным, но еще не проданным, есть отрицательная переоценка стоимости. В этом случае размер налоговой базы не будет уменьшен на размер этой переоценки. В рамках паевого фонда расчет стоимости пая проводится на основе текущей рыночной стоимости активов, поэтому стоимость пая учитывает как положительную, так и отрицательную переоценку стоимости всех активов фонда. Это не приводит к искажению налоговой базы и завышению доходов инвестора.

Платят ли дивиденды ПИФы, или как получать регулярный доход пайщику?

Согласно российскому законодательству в открытых и интервальных фондах выплата промежуточного дохода не предусмотрена.

Пайщикам, заинтересованным в регулярном получении дохода (по аналогии с процентами по депозиту или дивидендами по акциям), мы можем порекомендовать периодически проводить частичное погашение паев на ту сумму, которую Вы хотели бы получать с определенной периодичностью.

Однако существует распространенный психологический стереотип, связанный с тем, что люди не любят осуществлять частичное погашение для получения регулярного дохода. Это воспринимается как «проедание» вложения при том, что выплата дивидендов или процентов по депозиту не воспринимается как уменьшение сделанных вложений. Тем не менее, при выплате дивидендов, как правило, происходит снижение цены акции на сумму выплачиваемого дивиденда. При выплате процентов по депозиту не происходит их капитализации и увеличения размера вклада, в то время как инфляция непрерывно уменьшает реальную покупательную способность средств, размещенных на депозите.

Приведем упрощенный пример: предположим, у пайщика на начало периода есть 100 паев стоимостью 1 000 руб. за пай. Пусть по итогам рассматриваемого периода стоимость пая увеличилась до 1 300 руб. за пай. При этом часть доходов получена по результатам операций с ценными бумагами (100 руб. на пай), часть в результате переоценки (70 руб. на пай) и часть в результате получения купонного дохода по облигациями и дивидендов по акциям (130 руб. на пай).

Если пайщик в качестве регулярного промежуточного дохода хочет получить только ту часть, которая обеспечена купонным доходом и дивидендами (130 руб. х 100 паев = 13 000 руб.), ему надо погасить 10 паев (которые в этот момент стоят 1 300 руб. за пай). Это равносильно владению ценными бумагами и получению по ним дивидендов и купонного дохода, с той лишь разницей, что дивиденды и купонный доход выплачиваются с периодичностью, определяемой эмитентом, а погашение паев можно совершить тогда, когда это удобно или необходимо пайщику.

Дополнительной выгодой такого способа получения доходя является сокращение налоговых потерь: в случае получения дивидендов инвестор платит налог со всей суммы выплаты, в случае частичного погашения паев – лишь с разницы между ценой приобретения и погашения этих паев, а при владении погашаемыми паями более 3-х лет можно воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом.

Мы публикуем информацию о размере полученных дивидендов размере купонного дохода на титульной странице в квартальной отчетности по фондам.

Отметим, что при планировании регулярного дохода надо ориентироваться на личный финансовый план. Если человек находится в стадии накопления капитала (работает и регулярно получает текущий доход), то выплата промежуточного дохода для него вообще может быть не актуальна. Особенно с учетом того, что при этом возникает налогообложение. В этот период, наоборот, более правильно увеличивать объем накоплений. В случае если пайщик уже расходует ранее накопленный капитал (например, в пенсионном возрасте), то размер текущих погашений может планово превосходить размер дивидендов, купонных выплат, доходов от совершенных операций и переоценки, полученных на один пай в текущем периоде.

Порядок удержания налога

В подавляющем большинстве случаев инвестиционный вычет и НДФЛ калькулируется, удерживается и перечисляется в бюджет фискальным агентом — УК вашего ПИФа. Это происходит в течение 30 дней с момента выплаты дохода инвестору, так что, планируя погасить или продать бумаги через УК, потребуйте полный расчет экономической и налоговой эффективности сделки:

  • чтобы убедиться в экономической целесообразности операции;
  • чтобы проконтролировать, все ли расходы учла УК и, в случае трений, получить возможность подать декларацию самостоятельно.

Кроме того, вы можете независимо от УК реализовать паи на вторичном рынке. Как быть в этой ситуации? Все зависит от механизма реализации.

Если вы продаете бумаги через брокера (на бирже или вне ее), то он выступает фискальным агентом, на которого возлагаются обязанности по налогам. Но у брокера нет информации о затратах, связанных с покупкой и хранением бумаг. Не забудьте предоставить в офис финансового посредника подтверждающие бумаги:

  1. Договор на покупку паев (или заявка на приобретение).
  2. Справки и отчеты, подтверждающие косвенные издержки, связанные с покупкой паев (отчет УК о надбавках).
  3. Платежные документы, подтверждающие факт покупки и уплаты дополнительных сборов (платежные поручения).
  4. Документы, гарантирующие ваше право собственности (уведомление регистратора или депозитария о выдаче паев и внесении соответствующей записи в реестр владельцев).
  5. Справка регистратора о движениях по лицевому счету с момента приобретения прав до момента передачи паев брокеру.
  6. Заявление о признании обоснованных и подтвержденных расходов (которые вы понесли до момента заключения договора с фискальным агентом) для целей снижение налога.

Вышеуказанные бумаги получите по месту покупки паев (в офисе УК вашего ПИФа).

Если вы решили продать паи без посредника на неорганизованном вторичном рынке, налоговые обязанности возлагаются на вас. В этой ситуации вы должны принести в налоговую:

  1. Заполненную декларацию.
  2. Справку 2-НДФЛ.
  3. Документы, свидетельствующие о факте покупки, продажи и понесенных расходах (аналогичные вышеуказанным).

Срок подачи декларации за прошедший год — до 30 апреля. Срок перечисления налога в бюджет — до 15 июля.

Наконец, в ситуации выплаты предварительных доходов владельцам паев закрытых ПИФов в России, УК самостоятельно рассчитает и удержит налог.

Если вы, будучи налогоплательщиком иного государства (например, оффшорной зоны), хотите избежать двойного налогообложения, предоставьте в налоговую:

  1. Справку о том, что вы имеете налоговый резидентный статус в зарубежном государстве.
  2. Документ, свидетельствующий о полученных доходах и уплате сборов за пределами РФ (подтвержденный фискальными органами резидентной страны).

Подтверждение может быть предоставлено до конца следующего за отчетным года.

С какой суммы берется налог

Видео (кликните для воспроизведения).

Налогооблагаемой базой является разница между выручкой от реализации (погашения) и затратами на покупку, хранение и продажу, включая скидки и надбавки УК.

Важно. Все расходы должны быть подтверждены документально. Если вы понесли обоснованные расходы, о которых не осведомлен ваш фискальный агент (УК), обязательно проинформируйте его и предоставьте письменное заявление о признании этих расходов для целей снижения налога.

Какова ставка

Налоги в Российской Федерации платятся по общим ставкам для физических лиц:

  • 13% — с резидентов;
  • 30% — с нерезидентов.

Что нужно знать о налогообложении ПИФов?

  1. Налогообложение ПИФов происходит только в момент погашения паёв (то есть их обратного выкупа управляющей компанией). Если вы владеете паями в течение многих лет, то не надо каждый год платить налоги — достаточно сделать это всего один раз — в момент продажи паёв ПИФа.
  2. Налогообложение ПИФов происходит по ставке, зависящей от статуса налогоплательщика. Если он — резидент РФ, то ставка налога — 13% от дохода . Для нерезидента РФ ставка составляет 30%. То обычные пайщики-россияне заплатят 13% от прибыли ПИФа. Речь идёт о налоге на прибыль (ещё он называется НДФЛ — налог на доходы физических лиц). Также ставка будет другая, если пайщик — юридическое лицо, а не физик.
Читайте так же:  Льготы детям родителей ветеранов боевых действий

Внимание! Если вы владеете паями ПИФа более 3 лет, вы имеете право на получение инвестиционного налогового вычета. Проще говоря, вы можете не платить налог 13%. Подробнее читайте в статье: инвестиционный налоговый вычет для ПИФов.

  • Если в результате владения паями ПИФа инвестор не получил прибыли (убыток), то никакого налога платить не придётся.
  • Поскольку управляющая компания является одновременно налоговым агентом, то она сама всё сделает за вас, что касается подоходного налога. То есть рассчитает его сумму и уплатит в налоговую — вам никуда бегать не придётся.
  • Как происходит налогообложение ПИФов?

    Давайте разберём налогообложение на примере конкретного ПИФа «Илья Муромец» УК Тройка Диалог, владельцем паёв которого я являюсь. На сайте компании есть калькулятор доходности.

    Сумма в графе «Стоимость паёв на день погашения» — это прибыль без учёта издержек. Далее из этой прибыли вычитается скидка, взимаемая управляющей компанией при погашении паёв. Скидка составляет 0,5%. В отличии от налога на прибыль, она берётся от ВСЕЙ суммы.

    Сумма после скидки = 57531,14 — 57531,14 * 0,5% = 57243,48 руб.

    Скидка составила 287,65 руб. Далее, если сумма после скидки больше вложенных денег в ПИФ, то взимается налог на прибыль (если меньше, то не взимается, поскольку никакого дохода нет, а вот скидка взимается в ЛЮБОМ случае).

    Прибыль от продажи паёв = 57243,48 — 50000 = 7243,48 руб.

    Прибыль после налога = 7243,48 — 7243,48 * 13% = 6301,83 руб.

    Итого вложено 50000р + 6301,83р прибыли = 56301,83р — сумма к выдаче.

    Дмитрий Кузнецов
    специально для «Миллион шаг за шагом»
    Обновлено 4 дек 2018г.

    Налогообложение прибыли участников закрытого ПИФа

    Дмитрий Осипов, ведущий специалист Управления налогообложения прибыли (дохода) ФНС России, советник налоговой службы III ранга

    Закрытые паевые инвестиционные фонды, несмотря на свою новизну, сегодня считаются перспективнейшим финансовым инструментом. Однако законодательные нормы, регулирующие порядок их налогообложения, далеко не всегда однозначны.

    Одна из проблем доверительного управления ПИФами заключается в нечетко прописанных нормах налогового законодательства. На сегодняшний день существует лишь несколько положений, касающихся налогообложения ПИФов. В частности, это статьи 276 и 280 Налогового кодекса. Общие нормы о ПИФах содержатся в Федеральном законе от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон), а также в ряде постановлений и положений Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

    Попробуем разобраться, каким образом происходит налогообложение участников ПИФа налогом на прибыль организаций. В статье рассматриваются ситуации, когда учредители доверительного управления (далее – учредители) передают в закрытый ПИФ ценные бумаги. При этом они, управляющая компания закрытого ПИФа, а также лица, привлекаемые ею для обеспечения деятельности фонда, являются российскими организациями.

    Налогообложение при формировании ПИФа

    В отличие от ПИФа, который не является юридическим лицом, его учредители могут быть как юридическими, так и физическими лицами. Как такового заключения договора доверительного управления (далее – договор) между учредителями и управляющей компанией не происходит. Договор считается заключенным в момент, когда учредители приобретают инвестиционные паи, выдаваемые управляющей компанией на основании заявки учредителей. При этом учредители автоматически принимают условия правил доверительного управления (далее – правила). Их управляющая компания публикует до начала формирования ПИФа. Правила содержат в себе все сведения о фонде: название, размеры вознаграждения, срок действия договора, срок формирования ПИФа и т. д. Данный документ должен быть зарегистрирован в ФСФР.

    Закрытый ПИФ считается сформированным, если стоимость его имущества, внесенного учредителями, составляет не менее 2,5 миллионов рублей (постановление ФКЦБ от 27 апреля 2002 г. № 15/пс «О минимальной стоимости имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным»). При этом учредители вправе вносить денежные средства и иное имущество сверх этой суммы. Делать это можно в течение срока, указанного в правилах, но не превышающего трех месяцев (п. 1 ст. 17 Закона). Полученное фондом имущество не будет признаваться его доходом для целей налогообложения. У учредителей же передача не подлежит обложению налогом только в том случае, когда они передают в закрытый ПИФ денежные средства.

    Иная ситуация происходит, когда учредители передают в доверительное управление управляющей компании закрытого ПИФа ценные бумаги. Такую передачу следует рассматривать как «иное выбытие» (ст. 280 НК РФ). В этом случае у учредителя возникает налоговая база, с которой он обязан самостоятельно исчислить и уплатить налог на прибыль. База рассчитывается как разница между рыночной ценой на дату передачи ценных бумаг и ценой их приобретения. Расходы, связанные с передачей таких бумаг, признаются у учредителя также на дату совершения сделки. Если учредитель не является профессиональным участником рынка ценных бумаг, налоговая база должна определяться отдельно. Операция передачи ценных бумаг будет облагаться по ставке 24 процента.

    По итогам каждого отчетного (налогового) периода учредитель исчисляет сумму авансового платежа, а в течение отчетного периода – сумму ежемесячного авансового платежа. В ежемесячный платеж включается сумма налога на сделку по передаче ценных бумаг в закрытый ПИФ. Учредитель должен уплатить ее не позднее 28-го числа месяца, в котором была совершена сделка. Если он исчисляет ежемесячные платежи по фактически полученной прибыли, то налог уплачивает не позднее 28-го числа месяца, следующего за тем, в котором была совершена сделка. Если у учредителя доходы от реализации за предыдущие четыре квартала не превышали в среднем 3 миллионов рублей за каждый квартал, он уплачивает только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода. Таким образом, сумму налога учредитель уплачивает не позднее 28-го числа со дня окончания отчетного периода, в котором была совершена сделка (ст. 286 НК РФ).

    Правилами ПИФ могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости паев при их выдаче и скидки с нее при погашении паев. Максимальный размер надбавки не может составлять более 1,5 процента расчетной стоимости пая, максимальный размер скидки – более 3 процентов (п. 3 ст. 26 Закона).

    Такие надбавки и скидки не являются доходами управляющей компании, поэтому не будут влиять на базу по налогу на прибыль. Эти доходы включаются в стоимость имущества, составляющего ПИФ. Получение таких доходов предусмотрено для возмещения фондом расходов, связанных с выдачей и погашением паев. В свою очередь, эти расходы относятся к расходам, связанным с доверительным управлением, и подлежат оплате за счет имущества, составляющего ПИФ.

    Налогообложение в процессе деятельности ПИФа

    Если управляющая компания решает приостановить, а затем возобновить выдачу паев, она обязана опубликовать причины такого решения. Возникающие расходы на публикацию она вправе отнести для целей налогообложения к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (подп. 20 п. 1 ст. 264 НК РФ).

    Читайте так же:  Получают ли социальную стипендию платники

    Управляющая компания закрытого ПИФа вправе продавать переданные ей учредителями ценные бумаги, а на вырученные денежные средства приобретать ценные бумаги других эмитентов.

    Здесь следует отметить важную деталь. До того, как ценные бумаги были переданы в доверительное управление управляющей компании, у учредителей возникал доход при получении дивидендов по ним. С него эмитенты (источники выплаты) обязаны были исчислить и уплатить налог в бюджет. Однако после передачи учредители лишаются права собственности на бумаги и перестают получать дивиденды, в том числе и для целей налогообложения. При этом управляющая компания также не будет исчислять и уплачивать налог с такого дохода. Правда, должно быть документальное подтверждение того, что ценные бумаги были приобретены ею. Такой доход увеличивает стоимость имущества, составляющего ПИФ.

    Налогообложение учредителей

    Учредители закрытого ПИФа имеют право на получение дохода от доверительного управления имуществом, составляющим фонд, если это предусмотрено его правилами. В правилах должно быть прописано, как определяется размер распределяемого дохода, кто имеет право на его получение, какие установлены сроки выплаты дохода. Полученные суммы признаются для целей налогообложения доходом учредителя и относятся к внереализационным доходам.

    При погашении учредителем принадлежащих ему паев, в связи с истечением срока действия договора с ПИФом, имущество, составляющее ПИФ, реализуется. Вырученные средства выплачиваются учредителям пропорционально количеству принадлежащих им паев. В этот момент у учредителя возникает налогооблагаемый доход. Он определяется как разница между расчетной стоимостью пая на дату совершения сделки и ценой (в которую может включаться надбавка) приобретения, а также размером скидки с расчетной стоимости пая. При этом расчетная стоимость пая определяется делением стоимости чистых активов ПИФа на количество паев по данным реестра владельцев на момент определения расчетной стоимости.

    Датой получения учредителем дохода от доверительного управления имуществом и от погашения принадлежащих ему паев считается дата осуществления расчетов. С полученного дохода учредитель должен самостоятельно исчислить и уплатить налог в бюджет. Порядок и сроки уплаты при этом такие же, как и при сделке передачи ценных бумаг.

    Налогообложение управляющего

    Вознаграждение, выплачиваемое управляющей компании и лицам, привлеченным ею для обеспечения деятельности фонда, признается их доходом для целей налогообложения. Порядок и сроки уплаты налога с дохода в виде вознаграждения аналогичны описанным выше.

    Расходы, связанные с доверительным управлением имуществом, признаются расходами доверительного управляющего, если в договоре не предусмотрено их возмещение учредителем. Здесь мы сталкиваемся с двумя вопросами. Во-первых, непонятно, какие именно расходы учредителя не могут уменьшать базу по налогу на прибыль у управляющей компании. Ведь фактически никакой договор между ней и учредителем не заключается. К тому же в Налоговом кодексе не приведено примеров таких расходов. Во-вторых, неясно, в каком договоре должны быть предусмотрены условия возмещения расходов учредителем. В правилах они не отражаются, там предусмотрены лишь расходы, которые осуществляются за счет имущества, составляющего фонд. Они относятся к расходам, связанным с доверительным управлением ПИФом. В частности, это расходы, связанные со сделками с имуществом, с проведением общего собрания владельцев паев и проч. Можно предположить, что именно такие расходы управляющая компания может принять для целей налогообложения, когда не предусмотрено их возмещение учредителем.

    При совершении сделок с имуществом, составляющим ПИФ, управляющая компания указывает, что она действует в качестве доверительного управляющего. Заключив договор с третьим лицом и не исполнив условия сделки, она должна возместить ему убытки за счет имущества, составляющего фонд. Суммы, направленные на возмещение убытков, управляющая компания может отнести к расходам для целей налогообложения прибыли, но только в одном случае: если возместит убытки ПИФу.

    Специальная норма важнее общей

    Оксана Яценко , консультант-методолог ЗАО «BKR-Интерком-Аудит»

    «На наш взгляд, позиция автора не бесспорна. Он опирается на статью 280 Налогового кодекса, регулирующую налогообложение операций с ценными бумагами. Ее положения касаются не только реализации, но и «иного выбытия» ценных бумаг, однако четкого определения этому понятию в Кодексе нет. Поэтому налогоплательщики не обязаны применять данный порядок безоговорочно.

    Мы считаем, что при передаче имущества в паевой инвестиционный фонд должна применяться статья 277. Она регулирует особенности определения налоговой базы по доходам, получаемым при передаче имущества в фонд. Согласно ей, при передаче имущества в качестве оплаты размещаемых паев у пайщика не возникает прибыли или убытка (подп. 2 п. 1 ст. 277 НК РФ).

    Учитывая правило первоочередности признания норм, следует отметить, что статья 280 неприменима без учета статьи 277. Ведь последняя является специальной нормой, определяющей конкретный правовой режим передачи имущества в фонд. В то же время статья 280 относится к общим нормам, регламентирующим операции с ценными бумагами. А специальная норма имеет преимущественную силу по отношению к общей».

    ETF (с комиссией за управление) или отдельные акции? «Скрытый» плюс российских фондов

    Перед инвестором всегда стоит непростая задача. Либо вкладывать деньги в готовые продукты (биржевые фонды). И нести постоянные расходы в виде ежегодных комиссий. Либо самостоятельно выбирать отдельные бумаги. И владеть ими бесплатно.

    Что лучше? И самое главное, выгоднее?

    Комиссии за российские биржевые фонды (обращающиеся на Московской бирже) — по мировым меркам дороговаты.

    В среднем ETF и БПИФ хотят около 1% за свои услуги. От стоимости купленных инвестором паев фонда. Для сравнения, ведущие мировые провайдеры (Вангуард, Ийшерс) просят десятые-сотые доли процента. 0,10 — 0,15% — это в разы меньше наших отечественных продуктов.

    Насколько это много?

    Вроде бы «всего» 1%. Правда ежегодно… С учетом роста капитала (ежемесячные — ежегодные пополнения и сам рост фондового рынка) на периоде в несколько лет — это дает ОЧЕНЬ ОЩУТИМЫЕ ПОТЕРИ.

    При среднем росте активов на 10% в год. И ежегодном пополнении счета по 100 тысяч рублей вы теряете на комиссиях :

    • 15 лет — 300 тысяч рублей;
    • 20 лет — 750 тысяч;
    • 25 лет — 1,6 млн.;
    • 30 лет — 3,2 млн.

    Сами можете посчитать на инвестиционном калькуляторе под ваши условия.

    Согласитесь не совсем приятная картина, потерять несколько сотен тысяч (или даже миллионов) рублей на пустом месте.

    Что делать? Можно ли как-то оптимизировать подобные расходы.

    Многие занимаются самостоятельной покупкой отдельных акций. Некоторые пытаются повторить структуру фонда. Покупать активы в аналогичной пропорции, что и в базовом индексе.

    С ETF, нацеленными на зарубежные активы (Америка, Китай) этот фокус повторить сложно. А вот с российским индексом, что-то подобное сделать можно. В индекс Мосбиржи входит всего около 40 бумаг.

    Кто-то набирает в портфель ТОП-10, ТОП-15 бумаг. Таким образом, с учетом их наибольшего веса, получаем соответствие базовому индексу процентов на 80-85.

    Правда получается немного хлопотно. Рассчитать доли по каждой бумаге и поддерживать их постоянно. Хотя бы примерно. Еще нужно учитывать возможное изменение пропорции индекса. Пересмотр структуры Мосбиржа проводит ежеквартально. Некоторые акции могут выбывать из индекса, другие добавляться. Плюс еще веса у бумаг тоже могут меняться (в большую или меньшую сторону).

    Что у нас получается?

    Много лишних действий по покупке бумаг при будущих пополнениях счета. И постоянная необходимость смотреть пропорции портфеля.

    Мы получаем практически полностью бесплатные инвестиции. В отличии от биржевых фондов, с их ежегодной комиссией. Потратили один раз деньги на покупку (заплатили комиссию за торговую операцию). На этом все. Больше никаких расходов.

    Читайте так же:  Что значит социальная стипендия

    Мне много раз встречались такие инвесторы. Которые умеют считать (деньги, расходы, прибыль-убытки и т.п. и т.д.). Покупая бумаги самостоятельно они думают, что таким образом экономят деньги. Очень много денег.

    Правда многие почему-то не учитывают (забывают или не знают) налоги.

    При владения акциями и получении дивидендов — с владельца бумаг удерживается 13% налог на дивиденды.

    В итоге, вроде бы бесплатный самостоятельно сформированный портфель из отдельных акций имеет ежегодные расходы в виде налога на дивиденды.

    При текущей дивидендной доходности индекса Мосбиржи в 7%, размер налога составит 0,91% от суммы вашего капитала.

    Можно назвать это своеобразной ежегодной комиссией за управление. Только вы платите не провайдеру фонда, а государству.

    Комиссия за владение биржевым фондом около 1%. Ваши расходы при самостоятельном инвестировании — 0,9%.

    Разница составляет всего 0,1%.

    Есть ли тогда смысл самостоятельно выбирать акции? Если можно купить все в одном флаконе (в виде фонда). С примерно аналогичными расходами?

    А как же налоги внутри фонда?

    По закону, российские фонды освобождены от уплаты налога на дивиденды. Вся поступающая прибыль реинвестируется внутри фонда полностью. Для фондов, нацеленных на российские акции, для таких целей нам подходит БПИФ от Сбербанка (SBMX).

    Вот вам и паритет по комиссиям.

    А вот FXRL от провайдера Finex, так как он зарегистрирован в Ирландии, «вынужден» платить налог на дивиденды по ставке 10%. «Скидка» в 3%, дает экономию всего лишь в 0,2% от размера капитал. Итого можно сказать, что плата для инвестора будет не 0,9%, а 0,7%. Немного поменьше.

    ETF на еврооблигации или отдельные евробонды?

    Самостоятельное владение, накладывает обязанность платить налог в 13% от поступающих купонных выплат.

    А вот в составе ETF FXRU (с комиссией в 0,5% ежегодно) — инвесторы имеют льготу и подобный налог на платят.

    Равенство в расходах происходит, если купонная доходность будет находится в районе 3,8% годовых (налог в 13% от купона 3,8 — составит 0,495% от размера капитала).

    Резюмируя:

    1. Биржевые фонды имеют комиссию за управление. Это минус.
    2. В тоже время, многие из них обладают налоговыми льготами. Позволяющие не платить налоги на дивиденды (купоны). Это плюс.
    3. Инвестор, владеющий отдельными бумагами — всегда будет нести расходы в виде налогов на дивиденды (купоны). Это минус.
    4. В тоже время, он не несет других расходов (в виде ежегодных комиссий). Это плюс.

    Сравнивать выгоду между ETF и самостоятельно сформированным портфелем, нужно по совокупности всех понесенных годовых расходов.

    По идее, кроме финансовых затрат, нужно добавить временные издержки. Одно дело просто ежемесячно покупать один актив (в виде фонда). Другое высчитывать чего и сколько купить в виде отдельных бумаг. Но это для каждого индивидуально. Кому-то нравится этим заниматься.

    За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

    Памятка для инвестора-налоги по ценным бумагам.

    Таблица по налогам для инвестора на фондовом рынке.

    Виды прибыли Налоги и льготы
    Дивиденды по акциям 13% (в момент поступления денег на счет)
    Продажа ценных бумаг с прибылью 13% от роста курсовой стоимости (по итогам года или в момент снятия со счета)
    Бумажная прибыль 0% — пока бумаги не проданы, налог не взимается
    Купонный доход по облигациям 0% — государственные (ОФЗ) и субфедеральные (муниципальные) бумаги
    Корпоративные:
    • 0% — для бумаг, выпущенных в период 2017-2020 гг. (если доходность от номинала меньше — «ключевая ставка + 5%»);
    • 35% — взимается с разницы между ставкой по купону и ключевой ставкой +5%);
    • 13% — все остальные случаи.
    ETF и ПИФ 13% — при продаже паев

    Небольшие комментарии и пояснения.
    Налоговые и безналоговые корпоративные бумаги.
    Есть 2 облигации со ставкой по купону 10%.Первая выпущена до 2017 года.Вторая в 2018.Рыночная цена равна номиналу 1000 рублей.Годовой доход по купонам составит 100 рублей.
    Что выгоднее?
    По первой (старой) бумаге, с вас удержат 13% дохода.И на руки получите — 87 рублей.
    Вторая облигация не облагается НДФЛ и весь купонный доход будет ваш.
    Примечание по налогу в 35%.
    1)Если текущая ключевая ставка в стране, например 7,5%.Купон по облигациям дает 14%.Получаем налогооблагаемую разницу в
    14%-(7,5%+5пп)=1,5%.Именно с этого удерживается 35% налога (с 1,5% потеряете полпроцента к прибыли).
    2)Превышение рассчитывается не от рыночной стоимости бумаги, а от номинала.Если на бирже торгуются облигации ниже номинала, с высокой доходностью, возможно налог в 35% платить не придется.
    Облигация с купоном в 14,5% торгуется по рыночной цене в 126% от номинала.Текущая доходность — 11,5%.Превышение ключевой ставки +5пп
    на 2%.С 2% придется выложить налогов примерно 0,7%.Реальная доходность составит 10,7%.
    Вторая бумага дает 10% по купонам.Рыночная цена 87% от номинала.Доходность также около 11,5%.Налог не взимается.

    Инвесторы в РФ могут рассчитывать на ряд налоговых послаблений и освобождения от выплат.

    Вид льготы Что дает
    Владение ценными бумагами более 3-х лет Освобождение от налогов за каждый год владения на сумму 3 миллиона.
    Льгота по ИИС второго типа (Б) Продажа ценных бумаг и купонный доход — НДФЛ не взимается.
    Владение бумагами технологического сектора более 1 года НДФЛ — 0%.

    Льготная 3-х летка.
    Инвесторы за 3 года получат льготу на 9 миллионов. За 4 года 12 млн. И так далее. Можно сказать, что налоги платить не придется. Льгота действует на российские ценные бумаги. Акции, облигации, фонды коллективных инвестиций (ETF, ПИФ).
    Льгота по ИИС.
    Владельцы ИИС второго типа могут рассчитывать на освобождение налога на прибыль.
    Прибыль по дивидендам в этот перечень не входит. В некоторых случаях, с прибыли по купонам эмитентом облигации может быть удержан налог. В этом случае придется возвращать его самостоятельную через налоговую. Заполняем декларацию 3-НДФЛ. Прикладываем справку от брокера. И вперед ….

    Бумаги компаний, попадающие под определение высокотехнологического (инновационного) сектора экономики.Актуальный список можно найти на сайте Московской биржи.

    Какие налоги платит ПИФ? Как получать регулярный доход пайщику?

    В данном материале подробно рассматривается вопрос о том, какие налоги платит ПИФ, а какие пайщик, как физическое лицо (резидент). Приводится сравнение налогов при владении паями и самостоятельном владении ценными бумагами, включая индивидуальное доверительное управление (ИДУ). Во второй части материала рассматривается вопрос получения пайщиком регулярного дохода.

    Выводы:

    • Налогообложение пайщиков паевых инвестиционных фондов (ПИФов) имеет ряд преимуществ по сравнению с самостоятельным владением ценными бумагами.
    • Пайщик может самостоятельно организовать регулярное получение дохода, осуществляя частичное погашение паев в удобное для себя время и в нужном объеме.
      Дата публикации: 07.04.2016 Короткая ссылка: arsagera.ru/

    «Призы любознательным» — это акция, участие в которой даст Вам возможность, ответив всего на 3 вопроса к тексту статьи, стать владельцем паев фондов под управлением нашей компании на 1 000 рублей (подробнее).

    Видео (кликните для воспроизведения).

    По данной статье акция уже завершена. С актуальной статьей акции Вы можете ознакомиться на главной странице.

    Источники

    Налоговые льготы пиф
    Оценка 5 проголосовавших: 1

    ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

    Please enter your comment!
    Please enter your name here